XRP의 글로벌 브릿지 통화 잠재력: SWIFT를 얼마나 대체할 수 있을까?

XRP의 글로벌 브릿지 통화 잠재력: SWIFT를 얼마나 대체할 수 있을까?

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소개 (SWIFT vs XRP 배경)

국제 송금과 결제를 책임져온 SWIFT 네트워크는 전 세계 11,000여 금융기관을 연결하며 연간 약 150조 달러에 달하는 자금 이동을 처리하는 핵심 인프라입니다. 하지만 SWIFT는 메시지 전달 시스템일 뿐 자금 실제 정산(settlement)은 수일이 걸리는 느린 은행망에 의존하고, 수수료도 비싸다는 한계가 있습니다. 이로 인해 금융기관들은 더 빠르고 저렴한 대안을 모색하고 있습니다.

이러한 대안 중 하나로 주목받는 것이 리플(Ripple)사의 디지털 자산 XRP를 활용한 On-Demand Liquidity (ODL) 솔루션입니다. XRP는 글로벌 브릿지 통화로서 서로 다른 국가 통화를 실시간으로 연결해주며, 중개은행 없이 3~5초 만에 송금 결제를 완료할 수 있는 기술적 강점을 갖고 있습니다. 본 글에서는 블록체인 투자자 관점에서 XRP가 기존 SWIFT 시스템을 대체할 시장 점유율을 얼마나 확보할 수 있을지, 최신 사례와 수치 데이터를 통해 종합적으로 분석해보겠습니다. 또한 XRP의 실제 활용 현황, 도입 국가 및 송금량 성장률, Ripple ODL 네트워크 확장 상황, 관련 규제 리스크를 살펴보고, 보수적·중립적·낙관적 시나리오별 전망을 제시합니다.

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SWIFT 국제결제망의 현황과 한계

SWIFT는 수십 년간 국제 금융의 근간을 이루었지만, 송금 지연과 높은 비용 문제가 꾸준히 제기되어 왔습니다. 예를 들어 SWIFT가 도입한 GPI(Global Payments Innovation)로도 국제 송금에 여전히 1~5일이 소요되고 수수료도 여러 중개은행을 거치며 누적됩니다. 무엇보다 SWIFT는 결제 자금의 이동을 직접 처리하지 않고 은행 간 메시지만 전달하기 때문에, 각 은행들은 상대국 계좌에 선예치(pre-funding) 자금을 유지해야 하는 비효율이 있습니다. 이러한 이유로, 신속하고 유동성 효율적인 결제 대안에 대한 수요가 높아졌고, 그 대안 중 하나로 XRP 레저(XRPL) 기반의 솔루션이 부상했습니다.

리플의 XRP는 탈중앙화 블록체인을 기반으로 실시간 총액결제를 가능케 합니다. XRP를 중개통화로 사용하면, 송금국 통화를 XRP로 즉시 환전하고 이를 다시 수취국 통화로 환전함으로써 거의 실시간으로 국경 간 자금 이동이 이뤄집니다. 예컨대 일본 -> 필리핀 송금의 경우 엔화를 XRP로 바꾸고 이를 다시 필리핀 페소로 변환함으로써 수초 내에 송금이 완료되어, 종전 몇 일을 기다리던 것과 대비됩니다. XRP의 트랜잭션 정산 시간은 평균 3~5초, 처리 용량은 초당 1,500건 이상으로 확장 가능하며, 수수료는 $0.0002 수준으로 사실상 무시할 만큼 저렴합니다. 이러한 성능은 기존 SWIFT 대비 압도적으로 빠르고 비용 효율적이어서, 국제 송금 시장의 판도를 바꿀 잠재력으로 평가받습니다.

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XRP의 실제 활용 사례와 도입 국가

XRP의 실사용 사례는 주로 리플의 ODL(On-Demand Liquidity) 네트워크를 통해 나타나고 있습니다. ODL은 은행이나 핀테크 기업이 XRP를 브릿지로 활용하여 고객 송금을 즉각 처리할 수 있게 해주는 솔루션입니다. 2018년 소규모 리플넷 파일럿으로 시작된 ODL은 2019년 이후 빠르게 확장되어 왔습니다.

현재 리플은 전 세계 300여 개 금융기관(은행, 송금업체 등)과 파트너십을 맺고 45개국 이상에서 서비스를 제공 중이며, 그 중 약 40%에 해당하는 파트너가 XRP를 활용한 ODL 거래를 이용하고 있습니다. 초창기에는 영국 산탄데르(Santander)나 미국 PNC은행 등이 리플넷을 도입하여 비(非)XRP 기반 결제를 시범 운용했지만, 점차 XRP 기반의 유동성 솔루션을 활용하는 사례가 늘고 있습니다. 대표적인 활용 사례들을 살펴보면 다음과 같습니다:

• 멕시코 및 필리핀 송금: 미국-멕시코 및 일본-필리핀 등 송금수요가 많은 노동자 송금 시장에서 XRP가 실전 투입되고 있습니다. 멕시코 거래소 Bitso는 리플의 ODL 주요 파트너로서 2022년 ODL 기반 기업 송금 서비스로 33억 달러 규모 거래량을 달성했습니다. 일본 SBI레밋과 필리핀 Coins.ph의 경우 ODL 도입 후 모바일 송금 이용이 28% 증가하기도 했습니다. 이러한 동아시아-동남아 연결 사례는 XRP를 통한 실시간 송금이 재외 근로자 송금에 유용함을 보여줍니다.
• 아시아 태평양 지역 SME 결제: 리플이 2021년 지분 40%를 인수한 말레이시아 기반 결제허브 Tranglo는 중소기업 송금에 XRP ODL을 활용하여, 2021년 5,300만 달러 규모였던 ODL 거래액을 2022년에 10억 달러로 확대했습니다. 불과 1년 만에 1,729% 폭증한 거래량으로, 아시아 지역의 막대한 수요를 입증했는데, Tranglo 측은 리플과의 협업으로 파트너사가 1년 새 20% 늘어나는 등 네트워크 효과가 컸다고 밝혔습니다. 또한 일본 SBI와의 파트너십으로 ODL을 활용한 소액결제의 효율성을 검증하기도 했습니다.
• 남미 및 중동 시장: 리플은 브라질, 중동 등지에서도 시장을 개척했습니다. 2022년 브라질 Travelex 은행이 남미 최초로 ODL을 도입하여 브라질 레알 기반의 국제결제를 개시했고, 중동에서는 사우디아라비아 및 UAE의 일부 은행들이 리플넷을 활용한 송금을 테스트했습니다. 아프리카의 경우 2023년 11월 Onafriq라는 범아프리카 결제 네트워크와 리플이 협력하여 영국-아프리카, 걸프-아프리카, 호주-아프리카 등 27개국을 연결하는 3개 신규 송금 통로를 개설한 바 있습니다. 이를 통해 영국 PayAngel, UAE Pyypl, 호주 Zazi 등의 고객이 아프리카 여러 국가로 더 빠르고 저렴한 송금을 할 수 있게 되었습니다.

이렇듯 XRP의 활용은 북미, 남미, 유럽, 아시아, 아프리카, 오세아니아의 6개 대륙에 걸쳐 확산되고 있습니다. 특히 미국-멕시코, 유럽-아시아, 중동-인도처럼 기존 망에서 비효율이 큰 통로에서 XRP가 가치있는 대안으로 부상하고 있습니다. 2022년 말 기준 리플의 ODL 서비스는 전 세계 40여 개 통화 지급 시장을 커버하며, 이는 글로벌 FX 거래량의 약 90%에 달하는 규모에 해당합니다. 이는 XRP가 잠재적으로 대부분의 주요 통화 경로에서 활용될 수 있는 인프라를 이미 구축했음을 의미합니다.

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송금량 성장률과 ODL 네트워크 확장 추이

국제 송금 시장은 해마다 꾸준히 성장하고 있으며, 리플의 ODL 네트워크도 이에 맞춰 폭발적인 성장세를 보여주고 있습니다. 세계 송금 산업 규모는 2024년 약 7,825억 달러에서 2025년 8,326억 달러로 증가할 전망이며, 연 6%대 성장률로 2029년에는 약 1조 670억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이러한 성장 배경에는 이민자 증가, 국가간 소득격차, 모바일 금융 서비스 확산 등이 자리하며, 디지털 송금 솔루션의 수요도 함께 높아지고 있습니다.

2025~2029년 전 세계 송금 시장 규모 전망 (출처: The Business Research Company 보고서)

이처럼 시장 파이 자체가 커지는 가운데, 리플의 ODL 거래량은 시장 평균을 훨씬 웃도는 속도로 성장하고 있습니다. 2022년 리플넷의 ODL 결제 볼륨은 전년 대비 8배 이상 증가하며 분기별로 사상 최대치를 경신했고, 2023년에도 견조한 성장세를 이어갔습니다. 리플이 공개한 2024년 수치에 따르면 ODL 연간 거래량은 2024년 약 150억 달러로, 전년 대비 32% 증가한 것으로 집계되었습니다. 특히 아시아-태평양 지역이 전 세계 ODL 물량의 56%를 차지하며 성장을 견인하고 있는데, 일본과 필리핀 등 높은 송금 수요가 있는 시장에서 XRP 활용이 활발했기 때문입니다.

또한 ODL 네트워크의 폭도 나날이 확장되어, 2022년 말 40개에 가까운 통화 지급 corridor를 구축한 데 이어, 2023~2024년에는 아프리카와 중동, 남미 지역으로 새 통로 개설이 진행되었습니다. 결과적으로 현재 리플 ODL은 글로벌 송금 시장 대부분을 포괄하고 있으며, 리플 파트너사들의 90% 이상 거래가 기존의 단순 메시징이 아닌 ODL 기반 송금으로 전환되었다고 볼 수 있습니다. 예컨대 리플의 사업은 2023년 기준 90% 이상이 미국 외 지역에서 이뤄졌는데, 이는 규제 환경이 우호적인 국가들에서 ODL 서비스가 크게 확산했음을 시사합니다.

리플사의 분기 보고에 따르면 2023년 1분기에도 ODL 판매액 기준 29.3억 달러 규모로 전분기 수준을 유지하며(-1.1% 소폭 감소) 미국 은행 위기 등의 악재 속에서도 견조한 수요를 보여주었습니다. 멕시코의 Bitso는 크립토 기반 기업 송금 서비스를 통해 2022년에 33억 달러 거래량을 올렸으며, 해당 서비스에 XRP 및 스테이블코인을 활용했다고 밝혔습니다. 이러한 수치는 XRP를 통한 실제 자금 흐름이 이미 수십억 달러 규모로 현실화되고 있음을 뜻합니다.

요약하면, 전 세계 송금 시장의 성장 추세와 맞물려 XRP의 ODL 네트워크는 지속적인 커버리지 확대와 두 자릿수 이상의 고속 성장률을 보이고 있습니다. 이는 XRP가 단순한 이론을 넘어 실제 금융 인프라로 자리잡아가고 있다는 증거이며, 향후 더 큰 규모의 거래를 처리할 수 있는 준비를 갖추고 있음을 보여줍니다.

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규제 리스크와 시장 장애 요소

XRP의 글로벌 확산 잠재력에 있어서 가장 큰 변수는 규제 환경입니다. 2020년 말 시작된 미국 SEC의 소송은 XRP의 지위에 큰 불확실성을 가져와, 미국 내 거래소 상장 폐지와 금융기관 사용 제한 등의 파장을 낳았습니다. 그러나 2023년 7월 미 연방법원은 XRP의 일반 유통(Sales on exchanges)에 대해서는 증권이 아니라는 판단을 내렸고, 2025년 5월 결국 SEC와 리플은 합의에 이르러 리플사가 5천만 달러의 벌금을 내는 조건으로 소송을 종결지었습니다. 이로써 미국 내 XRP의 법적 지위가 명확해져 규제 리스크의 큰 부분이 해소되었고, XRP를 증권이 아닌 디지털 자산으로 인식하게 된 것은 향후 은행 등 기관이 XRP를 채택하는 데 긍정적인 전환점이 되었습니다. 실제로 미국에서는 블랙록(BlackRock), 그레이스케일 등이 XRP 현물 ETF 출시를 준비하는 움직임을 보이는 등, 제도권 편입 신호도 나타나고 있습니다.

미국 외 지역에서도 규제 환경은 개선되고 있습니다. EU는 2024년 통과된 MiCA 규정을 통해 XRP를 포함한 암호자산의 법적 테두리를 명확히 했고, 영국, 싱가포르, UAE 등 금융 선진국들도 비교적 우호적인 규제 아래 리플의 영업을 허용하고 있습니다. 리플은 싱가포르 통화청으로부터 결제 사업자 라이선스를 획득하고 아시아 시장을 확대했으며, 두바이 등에 지역 허브를 설립하여 규제당국과 협력하고 있습니다. 이러한 노력으로 XRP ODL은 현재 규제 이슈로 완전히 중단된 국가는 드물고, 오히려 많은 국가에서 CBDC 파일럿이나 스테이블코인 발행에 XRP 레저를 활용하는 등 정책 실험의 파트너로 인정받는 추세입니다.

다만 잔존하는 리스크도 있습니다. 첫째, 전통 금융권의 보수성입니다. 은행들은 새로운 기술을 받아들이는 데 시간이 걸리고, 내부 인프라 변경에 따른 비용과 리스크를 고려합니다. XRP의 가격 변동성도 실시간 거래에서는 큰 문제가 없더라도 회계 처리나 리스크 관리 측면에서 부담으로 인식될 수 있습니다. 둘째, 경쟁 및 대체제의 등장입니다. SWIFT 자체도 ISO 20022 표준으로 전환하고 즉시결제 시스템과 연동을 강화하는 등 혁신을 꾀하고 있습니다. 또한 JPM 코인이나 각 국 중앙은행들의 CBDC, 민간의 스테이블코인(예: USDC) 등도 국제결제용 디지털자산으로 부상하고 있어 XRP의 시장을 잠식할 가능성이 있습니다. 예컨대 JPMorgan의 Liink(network)나 Visa의 USDC 결제 지원 등은 전통 플레이어들이 자체 솔루션으로 대응하려는 움직임입니다.

셋째, 리플사의 영향력 리스크입니다. XRP 총 공급량의 약 절반가량은 여전히 리플사가 관리하는 에스크로 계정에 있으며, 시장 유통 물량의 변화에 리플 경영진의 결정이 영향을 줄 수 있습니다. 투자자 입장에서는 중앙화 우려로 비칠 수 있는 부분이지만, 리플은 매월 계획된 수량만 방출하고 다시 잠그는 정책을 통해 가격 충격을 최소화하고 있다고 밝히고 있습니다. 넷째, 각국의 정책 변화 위험입니다. 현재까지 XRP에 우호적이던 국가라도 정책 기조가 바뀌면 은행들의 암호자산 활용이 위축될 수 있습니다. 특히 **반자금세탁(AML)**이나 송금 라이선스 요건 등 측면에서 예상치 못한 제약이 생길 가능성도 완전히 배제할 수 없습니다.

요컨대 XRP가 글로벌 브릿지 통화로 비상하기 위해서는, 규제 리스크 관리와 전통 금융권의 신뢰 확보가 필수적입니다. 최근 미국 소송의 마무리로 규제 불확실성은 크게 줄었지만, 향후에도 정책 변화를 주시하며 규제 준수(compliance)에 만전을 기해야 할 것입니다. 리플은 이에 대응해 여러 국가에서 라이선스 취득, 정부 및 국제기구와 협력을 강화하고 있어, 규제 측면의 장애를 하나씩 해소해 나가고 있습니다.

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XRP의 SWIFT 대체 전망: 시나리오별 점유율 예측

이제 핵심 질문으로 돌아와, XRP가 향후 SWIFT를 얼마나 대체할 수 있을까? 이에 대해서는 여러 가지 시나리오를 상정해볼 수 있습니다. SWIFT의 연간 처리액이 150조 달러 규모인 점을 감안할 때, 일부만 대체해도 엄청난 시장입니다. 리플 경영진과 시장 전문가들의 전망을 참고하여 보수적, 중립적, 낙관적 세 가지 시나리오로 나눠보겠습니다.

• 🟤 보수적 시나리오: 규제나 은행권 채택이 더딘 경우, XRP가 향후 5~10년 내 SWIFT 물량의 5% 미만을 점유할 것으로 보는 전망입니다. 5%면 연간 약 7.5조 달러 상당의 국제 결제가 XRP를 경유하는 셈인데, 이는 현재 ODL 규모(연 150억 달러대)와 비교하면 수백 배 성장해야 하는 수치입니다. 보수적 전망이라고 해도 성장 잠재력은 막대하나, 이 경우 XRP는 주로 특정 니치 시장(예: 소액 송금, 특정 통화쌍)에 한정되어 쓰이고 대형 은행들은 여전히 SWIFT망을 중심으로 운영할 가능성이 높습니다. 규제 불확실성이 재부상하거나, 은행들이 자체적인 대안망(예: 은행연합망, CBDC 통로 등)을 채택할 경우 이런 시나리오가 전개될 수 있습니다.
• 🟡 중립적 시나리오: 리플이 현재 계획대로 파트너십과 인프라를 꾸준히 확장하고, 주요 허브 국가에서 사용이 늘어날 경우 10~15% 정도의 시장 점유율을 달성할 수 있다는 전망입니다. 실제로 리플의 브래드 갈링하우스 CEO는 2025년 7월 행사에서 5년 내 SWIFT 거래량의 14%를 XRP가 처리할 수 있을 것이라고 자신 있게 예측했습니다. 14%는 약 21조 달러에 달하는 규모로, XRP 생태계로의 자금 이동으로 보면 엄청난 전환입니다. 이 중립 시나리오에서는 전세계 주요 은행 중 일부(예: 10~20% 정도)가 ODL에 직접 참여하거나, SWIFT망과 XRP를 혼용하여 사용하는 단계로 볼 수 있습니다. 특히 송금 및 무역결제 규모가 큰 신흥시장 위주로 XRP 활용도가 높아지고, 선진국 대형 은행들도 비용 절감 압박에 일부 채택하는 모습이 예상됩니다. XRP가 **유동성 계층(liquidity layer)**에서 핵심 역할을 맡게 되면서, SWIFT는 기존의 메시징 역할에 더 집중하거나 XRP 등 디지털 자산과 연동되는 방향으로 진화할 가능성도 있습니다.
• 🟢 낙관적 시나리오: 글로벌 결제 패러다임이 블록체인 기반으로 급격히 이동하고, 리플이 주요 금융 인프라 사업자들과 제휴하거나 심지어 SWIFT와도 공존 혹은 통합하는 상황을 가정하면, 20% 이상의 점유율도 꿈은 아닙니다. 일부 전문가는 XRP가 장기적으로 SWIFT 거래의 20% 이상을 처리하여 연 30조 달러 이상을 담당할 수 있다고 전망합니다. 20%를 넘기면 XRP는 더 이상 틈새가 아니라 글로벌 표준 브릿지 통화 중 하나로 자리매김하게 됩니다. 이 경우 많은 은행들이 노스트로 계좌 대신 ODL을 기본 인프라로 채택하여 비용을 절감하고, SWIFT도 메시징 표준을 유지하면서 결제 부분은 XRP 레저 등의 네트워크를 활용할 가능성이 있습니다. 낙관적 시나리오에서는 국제 송금의 실시간화가 보편화되고, XRP 외에도 일부 대체 디지털통화들이 병존하면서도 XRP가 가장 큰 유동성 허브 역할을 하는 그림입니다. 다만 20%를 넘어서 절반 가까이 대체하려면 은행권 협조뿐 아니라 각국 중앙은행의 승인, 그리고 SWIFT 자체의 대응까지 고려해야 하므로, 현실적으로 2030년 이전에 달성되기는 상당히 도전적인 목표입니다.

물론 이러한 시나리오는 가정을 기반으로 한 예측이며, 실제 결과는 규제, 기술 발전, 경쟁 상황에 따라 좌우될 것입니다. 흥미로운 점은, 이미 가시화되는 변화의 조짐도 있다는 것입니다. 2025년 한 보고에 따르면 한 XRP 온체인 연구자는 "SWIFT의 거래량이 최근 15% 감소하는 동안 XRP 레저 상의 활동은 빠르게 증가했다"고 지적했는데, 이는 일부 기관들이 조용히 대안을 모색하고 있다는 신호일 수 있습니다. 현재도 리플넷은 매년 수십억 달러 규모의 송금을 처리하며 실제 금융권에서 테스트를 넘어 운영 단계에 와있고, 이런 추세가 이어진다면 XRP의 위상은 갈수록 커질 것입니다.

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결론: 투자 관점에서의 종합 평가

요약하면, XRP는 기존 SWIFT 시스템의 취약점을 보완하는 글로벌 브릿지 통화로서 상당한 성장 잠재력을 지니고 있습니다. 이미 수많은 국가와 금융기관이 XRP의 속도와 효율성을 활용하기 시작했고, 연간 거래량 성장률도 두 자릿수 이상으로 SWIFT 시대의 한계를 뛰어넘는 새로운 표준을 만들어가고 있습니다. 특히 2025년 미국 SEC 소송의 마무리는 XRP 앞에 놓인 가장 큰 규제 장벽을 제거했고, 이로써 은행 등의 기관투자자들도 안심하고 XRP를 활용할 수 있는 길이 열렸습니다.

투자자 관점에서 XRP의 미래를 본다면, 리스크 요인도 함께 고려해야 합니다. SWIFT라는 거대 네트워크를 일정 부분이라도 대체하려면 시간과 신뢰 구축이 필요하며, 경쟁으로 다른 디지털 통화들이 부상할 가능성도 있습니다. 그러나 반대로 생각하면, SWIFT의 1%만 대체해도 그 흐르는 자금은 1.5조 달러에 달할 정도로 규모가 크기 때문에, XRP가 점진적으로 점유율을 높일수록 XRP 생태계의 가치 상승 여지는 기하급수적으로 커질 수 있습니다. 실제로 리플사는 은행 라이선스 취득, 파트너사 확보, 기술 고도화를 통해 SWIFT를 보완/대체하는 유동성 플랫폼으로 자리잡겠다는 전략을 분명히 하고 있습니다.

결론적으로, 보수적 시각에서는 XRP가 일부 특수 용도에 머물지 모르지만, 현재 진행 중인 추세를 감안한 중립적 전망으로도 향후 10년 내 10% 안팎의 국제송금 시장 점유율을 차지할 가능성이 점쳐집니다. 만약 낙관적 시나리오가 실현되어 그 이상을 달성한다면, XRP는 진정한 의미의 글로벌 결제 인프라의 한 축으로 부상할 것입니다. 이는 곧 블록체인 투자자들에겐 엄청난 기회이자 도전으로, 혁신적인 기술이 전통 시스템을 얼마나 빠르게 대체할 수 있는지 지켜볼 만한 흥미로운 여정이 될 것입니다. XRP가 SWIFT 대비 확보할 미래 점유율은 아직 확정된 것은 아니지만, 현재까지의 실적과 시장 흐름을 종합해볼 때 그 비중은 계속 늘어날 방향임은 분명해 보입니다. 앞으로도 최신 데이터와 사례를 주시하면서 XRP의 행보를 면밀히 관찰해야 할 것입니다.

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