스테이블코인 vs CBDC, 결국 국가에겐 어떤 게 더 나을까?

스테이블코인 vs CBDC, 결국 국가에겐 어떤 게 더 나을까?

요즘 디지털 화폐 얘기가 정말 많이 나오죠. 특히 정부에서는 중앙은행 디지털화폐(CBDC)를 검토하고 있고, 한편으로는 민간에서 만든 스테이블코인들이 이미 활발하게 쓰이고 있어요. 그런데 국가 입장에서는 둘 중 어떤 게 더 유리할까요? 오늘은 이 두 가지를 비교해보면서 생각해볼 점들을 정리해봤습니다.

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먼저 두 개념부터 정리하자면

스테이블코인은 말 그대로 가격이 안정적인 암호화폐예요. 보통 달러나 원화 같은 기존 화폐에 1:1로 연동되어 있죠. USDT, USDC 같은 게 대표적인데, 대부분 민간 기업이나 재단에서 발행합니다.

CBDC는 중앙은행이 직접 발행하는 디지털 화폐예요. 우리나라로 치면 한국은행이 디지털 원화를 만드는 거죠. 중국의 디지털 위안화나 스웨덴의 이크로나가 실제 사례입니다.

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둘 다 디지털 화폐인데 뭐가 다른가?

가장 큰 차이는 누가 발행하느냐입니다. 스테이블코인은 민간이, CBDC는 국가가 발행해요. 그러다 보니 법적 지위도 다르고, 신뢰 기반도 달라집니다.

구분	스테이블코인	CBDC
발행 주체	민간기업, 재단	중앙은행
가치 연동	달러, 금 등 외부 자산	자국 법정화폐
법적 지위	애매함	법정화폐와 동일
통제 방식	탈중앙화 가능	중앙집중형

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경제적으로 보면 어떨까?

스테이블코인의 강점을 먼저 보면, 일단 혁신 속도가 빠릅니다. 민간에서 만드니까 기술 개발도 빠르고, 다양한 시도들이 나오죠. 국제 송금도 기존 SWIFT보다 훨씬 빠르고 저렴해요. 그리고 이미 구축된 디파이(DeFi) 생태계와 쉽게 연결됩니다.

CBDC의 장점은 뭐니뭐니해도 통화정책과 직접 연동할 수 있다는 점이에요. 기준금리 변동을 바로 반영할 수도 있고, 모든 거래를 추적할 수 있어서 탈세 방지에도 효과적입니다. 현금 없는 사회로 가는 데도 도움이 되겠죠.

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가장 중요한 건 통화 주권

국가 입장에서 가장 신경 쓰이는 부분이 바로 이거예요. CBDC는 자국의 통화 주권을 강화하는 도구가 될 수 있어요. 반면 스테이블코인은 대부분 달러 기반이라서, 많이 쓰일수록 달러 종속이 심해질 수 있습니다.

예를 들어, 우리나라에서 USDT 사용이 늘어나면 원화 수요가 줄어들고, 결국 한국은행의 통화정책 효과가 떨어질 수 있어요.

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프라이버시는 양날의 검

CBDC는 모든 거래를 중앙에서 볼 수 있어서 프라이버시 침해 우려가 큽니다. 반대로 스테이블코인은 어느 정도 익명성을 보장할 수 있지만, 그만큼 불법 자금세탁 같은 문제가 생길 수 있어요.

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실제로 각국은 어떻게 하고 있을까?

중국은 이미 디지털 위안화를 상용화 단계에 들어갔어요. 공공버스나 마트에서도 쓸 수 있죠. 유럽중앙은행도 2026년 디지털 유로 도입을 목표로 하고 있습니다.

미국은 좀 다른데, USDC나 USDT 같은 스테이블코인 사용이 활발하면서도 CBDC는 아직 초기 검토 단계예요. 우리나라는 한국은행이 CBDC 파일럿 테스트를 진행하고 있습니다.

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결론적으로 국가에겐 뭐가 더 나을까?

솔직히 말하면, 국가 입장에서는 CBDC가 더 유리해 보입니다. 통화 주권 확보, 탈세 방지, 금융정책 수단 확보 측면에서는 확실히 CBDC가 우세하거든요.

하지만 스테이블코인도 무시할 수 없어요. 글로벌 혁신 생태계와의 연결, 디지털 자산 확장의 유연성 면에서는 민간 경제에 활력을 줄 수 있으니까요.

제 생각에는, 결국 두 가지를 적절히 섞어서 쓰는 하이브리드 모델이 나올 것 같아요. 각국 정부가 CBDC를 중심축으로 삼되, 민간 스테이블코인도 규제 안에서 활용하는 이중 구조가 가장 현실적인 전략이 아닐까 합니다.

어떻게 생각하시나요? 댓글로 의견 남겨주시면 같이 이야기해봐요!

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